Теоретическая стоимость

Cтраница 2

Как же соотносятся между собой текущие значения рыночной цены и теоретической стоимости финансового актива. [16]

На основании этих данных, по расчетам этого же автора [48], теоретическая стоимость 1 м2 металлизированной поверхности может быть определена в сумме 3 10 - 3 90 марки. Это теоретическая цифра, достаточно заниженная. Практически при больших гладких поверхностях стоимость 1 м2 покрытия, включая пескоструйную очистку поверхности металла, лежит в пределах 11 - 12 марок. [17]

Стоимости европейских опционов колл и пут, определенные по модели Блэка-Шоулса, представляет собой теоретические стоимости этих опционов. [18]

Привилегированные акции как и бессрочные облигации генерируют постоянный доход неопределенно долго, поэтому их текущая теоретическая стоимость определяется по формуле (11.18), применяемой для оценки приведенной стоимости бессрочного аннуитета постнумерандо. [19]

Оценка целесообразности приобретения акций, как и в случае с облигациями, предполагает расчет теоретической стоимости акции и сравнения ее с текущей рыночной ценой. [20]

Для рынков, где предложение товара адекватно спросу, возможно, рассчитать обоснованную или теоретическую стоимость фьючерса. [21]

Изображенная графически, эта взаимосвязь выглядит так же, как и на рис. 23.4 Максимальное превышение над теоретической стоимостью наблюдается при цене 24 дол. Здесь имеет место наибольший левередж и, так как изменчивость влияет на стоимость опциона, превышение цены над теоретической стоимостью будет наибольшей в данной точке. [22]

Файл занимается только расчетами P & L, поэтому все, что имеет значение - это только вычисление теоретической стоимости. [23]

Теоретическая стоимость облигации - определяется как настоящая стоимость денежного потока по облигации, следовательно, в случае купонной облигации ее теоретическая стоимость определяется как про-дисконтированная стоимость купонных выплат и номинала с учетом момента времени, в который осуществляются данные выплаты. [24]

Вид таблицы с опционами, торгуемыми на акцию Adobe Systems ( ADBE программы, распространяемой MyTrack. [25]

В левой части таблицы, где даны сведения об опционах колл, сформирована следующая последовательность представляемых данных: последняя цена, бид, аск, теоретическая стоимость ( лицевая), открытие, наивысшая, наименьшая, дельта, объем, открытый интерес. [26]

Мы замечаем на рисунке, что когда рыночная стоимость обыкновенной акции низка по сравнению с ценой использования варранта, действительная рыночная стоимость варранта превышает его теоретическую стоимость. По мере того, как рыночная цена акции поднимается, рыночная стоимость варранта обычно приближается к его теоретической стоимости. Это значит, что варрант имеет наибольшую стоимость по сравнению с теоретической в тот момент, когда ее потенциальные колебания в сторону повышения наибольшие и когда стоимость инвестированных средств самая высокая. Оценка стоимости опционов, разновидностью которых является варрант, рассматривается более глубоко в приложении к данной главе. [27]

Другие инвесторы действуют по такому же алгоритму Конечно, многие инвесторы пользуются услугами таких консультационных фирм, как Merrill Lynch и Paine Webber, тем не менее алгоритмы оценки остаются теми же самыми Если инвесторы полагают, что теоретическая стоимость акции пре вышает текущую рыночную цену, спрос на нее увеличивается, что приводит к выравниванию этих показателей Если текущая цена завышена, происходит обратное. [28]

Для расчета теоретической стоимости опциона на фьючерсный контракт необходимы пять показателей: цена исполнения ( exercise price), время до истечения срока опциона, цена лежащего в его основе контракта, волатилъностъ ( volatility) и, в меньшей степени, краткосрочные процентные ставки. Значения двух других, неизвестных, переменных ( прогнозируемая цена основного контракта, и волатильность) нужно оценить для того, чтобы составить прогноз цены опциона. Не следует пренебрегать ролью волатильности в оценке стоимости опционов: иногда изменение волатильности может повлиять на размер премии опциона сильнее, чем изменение цены основного контракта. [29]

Представленный ниже график опциона колл на General Electric со сроком истечения через 123 дня, с ценой исполнения 130 ( ATM call option), торгуемого с премией по 151 / 8, при текущей стоимости акции в 134.375, показывает, как последовательно убывает его стоимость. Каждая линия отражает теоретическую стоимость при неизменной волатильности для каждого периода времени, которые отстоят друг от друга на 1 месяц. Последняя линия отстоит от предыдущей на период в 15 дней. На столько же, соответственно, она отстоит и от линии, соответствующей дате истечения опционного контракта. Следует обратить внимание, что с течением времени темпы падения премии опциона при неизменной стоимости акции имеют тенденцию к ускорению. [30]

Страницы: 1 2 3 4