Cтраница 1
Опционная стратегия, состоящая в покупке ( продаже) опционов колл и пут на один и тот же актив, с одинаковыми сроками истечения и ценой исполнения. [1]
Опционная стратегия, при которой инвестор покупает опцион одного вида ( колл или пут) и одновременно продает опцион другого вида на одни и те же ценные бумаги. Проданный опцион имеет более высокую цену исполнения, чем купленный опцион. Инвестор получает прибыль в том случае, если рыночный курс данных ценных бумаг вырастет. [2]
Опционная стратегия, заключающаяся в покупке и продаже опционов одного класса, причем купленный опцион имеет более близкую дату истечения, нежели проданный опцион. [3]
Опционная стратегия, предполагающая покупку и продажу опционов одного класса, причем проданный опцион имеет более близкую дату истечения, нежели купленный опцион. [4]
Опционная стратегия, состоящая в покупке ( продаже) опционов колл и пут на один и тот же актив, с одинаковыми сроками истечения и ценой исполнения. [5]
Любая опционная стратегия требует от трейдера определенного представления о перспективах развития рынка. Например, покупатель колл-опциона рассчитывает на повышение цен. Тот, кто приобретает пут-опцион, наоборот, ожидает, что цены будут снижаться. Даже продавец ( подписчик) опциона при выборе стратегии исходит из своего мнения о состоянии рынка. Он продает колл-опцион на ровном или слегка медвежьем рынке, а пут-опцион при нейтральном или слегка бычьем рынке. Продавец опциона получает премию, которую выплачивает покупатель. Таким образом, премия становится вознаграждением продавцу за принятие риска, которого стремится избежать покупатель опциона. Продажа опционов представляет собой один из способов получения прибыли в ходе застойных периодов рынка, когда направление движения рынка ясно не просматривается. Данный вид операций является весьма рискованным, и лучше его оставить для более опытных участников рынка. [6]
Консервативная опционная стратегия, которая заключается в покупке ценных бумаг и продаже покрытых опционов колл на них. Инвестор получает как дивиденды по ценным бумагам, так и доход в виде премии от продажи опционов. Недостатком стратегии является вероятность того, что инвестору в случае требования исполнить опцион колл придется продать ценные бумаги по цене ниже текущей рыночной. [7]
Рассмотрим основные опционные стратегии, которыми может воспользоваться как отчаянный спекулянт, так и осторожный инвестор. [8]
Число опционных стратегий потенциально очень велико, так как существует множество стратегий в зависимости от вида опциона, его цены исполнения и даты исполнения. [9]
СТРЭП - опционная стратегия типа стрэдл, при которой покупается больше опционов на покупку, чем опционов на продажу. [10]
СТРЭП - опционная стратегия типа стрэдл, при которой покупается больше опционов на покупку, чем опционов на продажу. [11]
Второй тип опционных стратегий - закрытые, или хеджированные позиции. [12]
Вопрос управления опционной стратегией является одним из основополагающих. Без него довольно сложно реально рассчитывать на успех в торговле на опционном рынке. Основное заблуждение, которому подвержена основная масса инвесторов, - это рассматривать опционы только на дату истечения. Это так же неверно, как и торговать фьючерсом в спекулятивных целях, ориентируясь при этом исключительно на поставку товара по нему в будущем. Это все равно, что заниматься торговлей внутри дня, опираясь на прогноз, что компания года через два-три, а может, и пять, выйдет в лидеры своей отрасли. Понятно, к чему может привести подобный взгляд. [13]
Трейдер, использующий опционные стратегии, должен быть готов творчески и гибко подходить к построению линии своего поведения и не зацикливаться на одной единственной стратегии. [14]
В противоположность этому, опционная стратегия позволяет применить различные подходы, которые даже неудачную торговлю могут привести к положительному результату. Все дело в том, что при нахождении в позиции по ценной бумаге прибыль инвестора зависит исключительно от ценового движения. Время им никак не используется. Более того, можно даже считать, что этот фактор разрушительно действует на его счет, вне зависимости оттого, практикуется ли им торговля на основе маржи или у него cash - счет. Даже если инвестор имеет курсовую прибыль, он вынужден платить процент по марже. В случае же cash - счета можно считать, что он упускает выгоду, не давая деньги в долг, по крайней мере, под ставку по твер-допроцентным государственным бумагам. А в опционах, как это уже неоднократно подчеркивалось, время играет достаточно активную роль. Оно может быть как союзником, так и врагом. Как заставить его работать на себя - вопрос, скорее, технический, а не предмет дискуссий о том, стоит или нет использовать этот фактор. [15]