Тэта

Cтраница 1

Тэта ( Theta) - скорость изменения опциона или портфеля из опционов во времени. [1]

Тэта ( theta) - чувствительность опциона к фактору времени. Улыбка волатильности ( volatility smile) - ситуация, когда опционы разных цен исполнения имеют разную подразумеваемую волатильность при симметричности распределения. Опцион у денег обладает самой низкой волатильностью, а все прочие - показывают более высокие значения. При этом с удалением от центра волатильность растет. [2]

Тэта ( Theta) - скорость изменения опциона или портфеля из опционов во времени. [3]

Тэта ( Theta) характеризует изменение премии опциона от параметра времени. Она показывает, сколько пунктов теряет опцион за один день, иначе говоря: скорость падения цены опциона во времени при сохранении прочих параметров в неизменном состоянии. [4]

Кривая тэты от времени для опцион холл, . яен и при разных значениях волатильности. [5]

Тэта является одним из наиважнейших показателей для тех, кто настроен формировать стратегические позиции, удерживая их долгое время. Существуют целый класс опционных стратегий, нацеленных на извлечение выигрыша путем использования свойства опционов терять часть премии во времени, вне зависимости от прочих обстоятельств. Наряду с другими характеристиками, которые позволяют составить достаточно корректное мнение о ближайшей перспективе в отношении базового актива, в ряде случаев именно тэта позволяет торговать успешно и практически без риска, во всяком случае, он минимален. Позже мы еще неоднократно вернемся к этому вопросу. [6]

Тэта ( 9) есть производная цены опциона по времени т, остающемуся до исполнения опциона. Эта величина всегда отрицательна. Опытные инвесторы обычно закрывают свои опционные позиции задолго до дня погашения опциона. Эти операции сказыватся на величине открытого интереса по данной серии опционов и могут влиять на величину показателя дельта у позиций, занятых участниками торгов. [7]

Тэта, Кирхгофа и других механиков оказалось, что этот принцип является важным инструментом при решении задач динамики. В 1867 г. Томсон и Тэт показали, что принцип имеет большое значение для развития многих разделов физики. Как оказалось впоследствии, он играет существенную роль в теории относительности. [8]

Тэту удалось захватить еще последние оставшиеся необъяснимыми, но известные многим явления. [9]

Цены и тэты, рассчитанные на разной годовой базе, опционного фондового контракта колл 50-процентной волатилъности с ценой исполнения 100 ( в пунктах. [10]

Поведение тэты во времени характеризуется ярко выраженной нелинейностью - чем ближе срок до истечения, тем выше значение тэты в абсолютном выражении. Но в ряде случаев, особенно при определении методов управления риском стратегий волатильности, которые мы будем обсуждать позже, имеет смысл уйти от математики и принять условно, что динамика временного распада линейна во времени. Назовем эту тэту линейной тэтой, поскольку такого понятия в теории опционов не существует, но позже оно нам понадобится. [11]

Максвелла, Тэта или Клаузиуса, a k - численный коэффициент, разный для каждого из этих случаев. [12]

Тэта длинного опциона колл от вопатильности. [13]

Основные особенности тэты просты. [14]

Главное свойство тэты заключается в том, что она является нелинейной величиной, которая с приближением к дате истечения растет. То есть чем ближе дата испарения опционов, тем более высоки темпы потерь опционной премии в результате влияния временного фактора. Наиболее экспрессивное влияние наблюдается в последние 90 - 100 дней жизни опциона. Запомните правило: наилучшее время для продажи опционов - последние 90 - 100 дней до истечения. [15]

Страницы: 1 2 3 4