Подразумеваемая волатильность

Cтраница 3

Чтобы разобраться с вопросом относительно экстремальных значений подразумеваемой волатильности, вспомним: любой опцион глубоко в деньгах ведет себя аналогично базовому активу, создавая мало отличающиеся прибыли и убытки в абсолютном выражении. С приближением срока истечения опционного контракта эта особенность становится все более ярко выраженной. А это значит, что волатильность данного опциона не может сильно отличаться от исторической волатильности базового актива. [31]

Подразумеваемая волатильность 43-дневных опционов пут на 000 ( АМЕХ, США от цены исполнения при цене акции. [32]

Чтобы полностью завершить обсуждение вопроса относительно поведения подразумеваемой волатильности, обратимся к активу, отличающемуся высокой дискретностью цен исполнения. [33]

Другой подход основан на сравнении исторической и подразумеваемой волатильности, предполагая их неминуемое схождение. [34]

Опционы дороги - торгуются в 90-ом процентиле подразумеваемой волатильности или выше. [35]

Волатильность опциона ( option volatility) - см. Подразумеваемая волатильность. [36]

Историческая и подразумеваемая волатильности индекса ОЕХ ( сентябрь 97 - ноябрь. [37]

Цель торговца волатильностью - определить ситуации, где подразумеваемая волатильность возможно или вероятно ошибочна и открыть позицию, которая получила бы прибыль, когда ошибка будет обнаружена. [38]

Более дальние серии опционов обычно характеризуются меньшей величиной подразумеваемой волатильности. Ближние серии обладают более высокими показателями подразумеваемой волатильности. Это очень важный факт, который надо учитывать при формировании календарных спрэдов, причем ясно понимая, отчего опционы с более близкими сроками исполнения имеют большее влияние на текущие результаты общей конструкции. Как будет показано ниже, это может стать довольно серьезным испытанием для ваших нервов, и, чтобы достичь позитивных результатов, надо твердо знать источник расхождения между расчетными показателями и действительными, а также хорошо ориентироваться в пространстве. [39]

Продажа календарного спрэда XYZ с октябрьской экспирацией. [40]

Ни один из этих сценариев не учитывает падения подразумеваемой волатильности. Но, если бы опционы XYZ вернулись к более нормальной ценовой структуре, то стратегия извлекла бы выгоду. Например, в настоящее время этот спрэд, обычно, продавался бы приблизительно за 3.5 пункта, а не 4.5. Текущий высокий уровень подразумеваемой волатильности дает увеличенную цену спрэда. [41]

На графике присутствуют три линии: ( 1) подразумеваемая волатильность, ( 2) действительная волатильность и ( 3) линия разности между первыми двумя. Есть, однако, существенное различие в том, что подразумевают эти кривые. [42]

Существует целый класс стратегий для извлечения выгоды от колебаний подразумеваемой волатильности, поскольку она оказывает существенное влияние на отклонение опционной премии от ее теоретического значения, к которому она всегда будет стремиться. Почему это так, станет более понятно после рассмотрения практических примеров. Также следует отметить, что подразумеваемая волатильность играет крайне важную роль в процессе управления рисками на всех этапах работы. При этом не имеет значения, что это за активы, в отношении которых применяются те или иные процедуры хеджирования. [43]

Следует обратить внимание: даже имея точные сведения о подразумеваемой волатильности в прошлом, нельзя доверять им полностью. [44]

Есть одна вешъ, которая выделяется на этих диаграммах - подразумеваемая волатильность, видимо, колеблется меньше, чем фактическая волатильность. Это кажется естественной функцией процесса прогноза волатильности. Например, во время рыночного краха, подразумеваемые волатильности опционов повышаются весьма скромно. [45]

Страницы: 1 2 3 4