Подразумеваемая волатильность - Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 4
Некоторые люди полагают, что они мыслят, в то время как они просто переупорядочивают свои предрассудки. (С. Джонсон). Законы Мерфи (еще...)

Подразумеваемая волатильность

Cтраница 4


Такой стратегией была бы конечно покупка стрэддла, когда низка подразумеваемая волатильность.  [46]

В частности покупка волатильности относится к покупке стрэддлов, когда подразумеваемая волатильность низка, и когда удовлетворены некоторые другие статистические критерии.  [47]

Кривая подразумеваемой волатильности изображает 20-дневное скользящее среднее ежедневных совокупных значений подразумеваемой волатильности для ОЕХ. То есть, значение волатильности для каждого дня участвует в расчете в качестве совокупной подразумеваемой волатильности ОЕХ для этого дня. Чтобы сгладить эти дневные значения используется простая 20-дневная скользящая средняя. Такая ежедневная подразумеваемая волатильность ОЕХ-опционов заключает в себе все опционы на ОЕХ, то есть она отличается от Индекса Волатильности ( Volatility Index, VIX), который используется только для опционов, ближайших к деньгам. Использование всех опционов, дает слегка отличную от VIX кривую волатильности, но оба графика рисуют сходные модели. То есть пики подразумеваемой волатильности, рассчитанной для всех ОЕХ-опционов, происходят в те же моменты времени, что и пики кривой VIX. Эти кривые подразумеваемой волатильности при расчете используют формулу усреднения, в которой волатильность каждого опциона взвешена по объему сделок с ним и по расстоянию этого опциона от положения при деньгах или без денег ( in - the-money или out-of - the-money), чтобы получить единственное значение волатильности для данного торгового дня.  [48]

49 Подразумеваемая волатильность 7-дневных опционов на Microsoft Corp. ( MSFT, Nasdaq при цене акции ( 9 ноября 2001. [49]

По мере уменьшения оставшегося времени можно наблюдать неадекватный обстоятельствам рост подразумеваемой волатильности. Определяйся все только вероятностью оказаться вне денег, вряд ли мы уделили бы этому вопросу столько времени. Но проблема в том, что вычисления подразумеваемой волатильности опционов глубоко в деньгах при использовании принятой на данном рынке модели часто могут привести к получению чрезмерно завышенных величин, заставляющих задуматься над тем, что же в действительности мы выясняем. Подтверждение сказанному можно увидеть, обратившись к таблице 1 - 3, где все опционы, кроме цены исполнения 65, находятся далеко вне денег либо глубоко в деньгах, а на рисунке 1 - 4 увидеть явную улыбку волатильности. Обратите внимание: в большинстве случаев не имеет никакого смысла проводить оценку волатильности, используя для этого цену бид. Опционы глубоко в деньгах котируются с дисконтом и не имеют никакой временной стоимости, поэтому мы можем получить нулевое или даже отрицательное значение волатильности - в зависимости от возможностей используемого программного обеспечения, о чем мы позже поговорим отдельно.  [50]

Факты свидетельствуют: в решениях нельзя полагаться исключительно на поведение подразумеваемой волатильности, потому что сильные ценовые движения способны моментально вывести стратегию в зону гарантированных убытков, где никакие рехеджирующие операции не приведут к минимально желаемому результату - исключению потерь.  [51]

Посмотрим, как котируются внебиржевые кэпы и флоры и как влияет подразумеваемая волатильность на их цены.  [52]

Управление сложными портфелями, таким образом, требует применения двумерной матрицы подразумеваемой волатильности. Одно измерение - по ценам исполнения, а другое - во времени. Используемые отдельные волатильности должны отражать как можно точнее опционные цены на действующем рынке. С течением времени структура матрицы подразумеваемой волатильности может измениться, и это будет еще одним источником неопределенности, который должен быть рассмотрен.  [53]

54 S & P 500, подразумеваемое стандартное отклонение. 2 января 1987 г. - 28. [54]

Чтобы проверить эти предположения, мы проверим и реализованную, и подразумеваемую волатильность через R / S-анализ. Являются ли они укрепляющими тренды ( trend reinforcing) или возвращаются к среднему значению.  [55]

Опционный стратег должен иметь некоторую идею относительно общих изменений позиции, если подразумеваемая волатильность будет изменяется. Важно понять некоторые основы влияния волатильности на цену опциона. Технически говоря, термин vega используется, чтобы количественно определить воздействие изменений волатильности на цену опциона.  [56]

Несколько иная картина возникает на фондовых инструментах, часто имеющих высокие значения подразумеваемой волатильности ( соответственно низкую гамму) и обладающих высоким потенциалом продолжительного однонаправленного ценового движения. Это приводит к ярко выраженному характеру изменения величины ценового сдвига в зависимости от текущего уровня цен. Фактически в случае перемещения цен в другой ценовой диапазон законы ее поведения меняются.  [57]



Страницы:      1    2    3    4