Низкая волатильность

Cтраница 1

Низкая Волатильность к исходу негативной реакции индуцирует направленное движение цены. [1]

Низкая Волатильность бокового диапазона характеризуется узким диапазоном ценовых баров при низких торговых объемах с малой скоростью изменения цены. [2]

Проблема покупки низкой волатильности связана с тем, что волатиль-ность может стать еще ниже, а продажи высокой волатильности с тем, что волатильность может стать еще выше. До тех пор, пока низкая волатиль-ность является предельно низкой волатильностью ( или, как в случае с японскими варрантами, нулевой волатильностью), а высокая волатильность является предельно возможной высокой волатильностью, нет никакой гарантии возникновения прибыли. Бывают случаи, когда можно одновременно покупать низкую волатильность и продавать высокую волатильность на один и тот же инструмент. [3]

Проблема покупки низкой волатильности связана с тем, что волатильность может стать еще ниже, а продажи высокой волатильности с тем, что волатильность может стать еще выше. До тех пор, пока низкая волатильность является предельно низкой волатильностью ( или, как в случае с японскими варрантами, нулевой волатильностью), а высокая волатильность является предельно возможной высокой волатильностью, нет никакой гарантии возникновения прибыли. Бывают случаи, когда можно одновременно покупать низкую волатильность и продавать высокую волатильность на один и тот же инструмент. [4]

Это когда опционы около денег имеют низкую волатильность, а по обе стороны от них волатильность выше. Объяснение этому заключается в том, что участники рынка склонны продавать опционы около денег и покупать опционы без денег. Популярная стратегия под названием Бабочка ( Butterfly) включает в себя продажу двух опционов около денег, хеджированную покупкой одного опциона без денег и одного опциона в деньгах. Эта и другие подобные ей стратегии являются опционными конструкциями с пониженным риском и приводят к максимальной выплате, когда опционы заканчиваются при цене основного инструмента, равной половине цены исполнения. [5]

Покупать Стрэддл и Стрэнгл следует в условиях низкой волатильности. [6]

Поэтому хотя основное правило остается прежним: покупать при низкой волатильности, а продавать при высокой, тем не менее, нельзя исключать из поля зрения и другие аргументы. А они говорят: если волатильность низка, не стоит ждать от данного рынка базового актива серьезных ценовых колебаний, но если опционы подорожали, то это означает высокую вероятность сильных ценовых движений в период жизни данных опционов. Определенную помощь в разрешении возникшей дилеммы может оказать активное управление позициями, о чем будет идти речь позже, а сейчас продолжим выяснение основных принципов поведения волатильности. [7]

Плохие обстоятельства заключаются в покупке игроком, как он полагает, относительно низкой волатильности и получение в дальнейшем еще более низкой волатильности. При любой торговой стратегии важно обдумывать, какие могут быть самые большие победы и какие самые серьезные поражения. Мы должны изучить как лучший, так и худший сценарии. [8]

Торговые тактики, основанные на открытии позиций в узких диапазонах, применяются при низкой волатильности рынка вблизи уровней поддержки / сопротивления при ожидании прорывов последних. И стратегия, базирующаяся на эффекте цилиндрической пружины ( coiled spring), работающая в условиях бокового ценового диапазона, и хорошо подготовленная зона застоя генерируют прекрасное соотношение доходность / риск. Оба индикатора будут стремиться к спокойному состоянию, которое может сохраняться вплоть до наступления ценового прорыва. Это говорит о том, что модель имеет поддерживающий характер и не дает сигнал о надвигающемся движении. Подробно тактики, базирующиеся на эффекте цилиндрической пружины ( coiled spring), рассматриваются в главе 9 данной книги, и Вы сможете повысить свое мастерство в управлении позициями в вышеописанных рыночных условиях, уделив этой главе свое внимание. [9]

Список из 16 акций на рис. 10.2 является удачным образцом выборки устойчивых акций по параметру их низкой волатильности. [10]

Ухмылка волатильности ( volatility smirk) - ситуация, когда опционы разных цен исполнения имеют разную подразумеваемую волатильность при асимметричности распределения: более низкие цены исполнения демонстрируют низкую волатильность, в то время как более высокие цены исполнения - более высокую волатильность. [12]

Перевернутая ухмылка волатильности ( reverse volatility smirk) - ситуация, когда опционы разных цен исполнения имеют разную подразумеваемую волатильность при асимметричности распределения: более низкие цены исполнения демонстрируют высокую волатильность, в то время как более высокие цены исполнения - более низкую волатильность. [13]

Результаты торговли реверсивным пут-спрэдом с коэффициентом на дату истечения опционных контрактов ( 42-дневных, торгуемых на Bell Atlantic ( 53и /. [14]

Противоречие, связанное с волатильностью, практически неустранимо. При низкой волатильности вероятность покинуть диапазон потерь мала, даже если он и не слишком широк. В случае же высокой волатильности вероятность вхождения в зону выигрыша велика, но ценовой коридор, где будет проигрыш, может оказаться существенно шире. Для этой конструкции пагубна любая консолидация цен в той области, где она создавалась. И наоборот: каждое сильное движение, неважно в какую сторону, лишь бы оно было достаточным для попадания в зону выигрыша стратегии, приносит успех ее создателю. [15]

Страницы: 1 2 3 4