Хедж

Cтраница 1

Хедж с фиксацией цены придуман биржевыми игроками для замораживания привлекательной цены на определенное время. Например, производитель, у которого в настоящее время отсутствуют товарные запасы, может хеджировать предполагаемое повышение цен на металлы путем покупки фьючерсов. В сделках с финансовыми фьючерсами подобная операция называется длинным хеджем. Хедж с фиксацией цены - это сделка, не соответствующая существующей позиции на рынке наличного товара. [1]

Хедж ( Hedge): Фьючерсная или опционная сделка, предпринятая с целью снижения потенциальных убытков. [2]

Хедж, который возникает при открытии длинной позиции на фьючерсном рынке на сумму, равную стоимости наличного товара, который потребуется для закрытия позиции. [3]

Хедж, предназначенный снизить риск владения определенными активами и пассивами. [4]

Хедж - это специальный подход к торговле товарными фьючерсами, применяемый производителями и продавцами, с тем чтобы защитить свою позицию в отношении продуктов или фьючерсных контрактов. [5]

Хедж на фьючерсных рынках работает на том же самом общем принципе. Хедж - это фьючерсная полиция, примерно равная и пратипостоя i пая полиции, которая есть у хеджера на наличном рынке. Хедж это фьючерсная сделка, действующая как заменитель более поздней наличной сделки. [6]

Хедж - это фьючерсная позиция, примерно равная и противостоящая позиции, имеющейся у хеджера на наличном рынке. Он также определяется как фьючерсная сделка, действующая как замещающая более позднюю наличную сделку. [7]

Хедж не всегда безопасен. Во всех приведенных ранее примерах хедж был просто необходим. Цены впоследствии шли против наличной позиции хеджера, вызывая убытки на наличной стороне и компенсирующую прибыль на стороне фьючерса. Но цены могут двигаться и в другом направлении, причиняя убытки фьючерсной позиции хеджера, постоянно вызывая запросы на увеличение маржи. Запрос дополнительных денег всегда причиняет беспокойство, даже если убыток будет покрыт при продаже наличного актива. [8]

Хеджи, которые мы использонали как примеры и главе 5, кроме псето прочего, работали безукоризненно, т.е. деньги, потерянные на наличной стороне, и сумма, заработанная на фьючерсной стороне, были идентичны. В реальном мире подобное случается редко. Есть несколько причин, чтобы прибыль и убытки при хеджировании не оказались ранными друг другу. Наиболее важен тот факт, что фьючерсные и наличные цены не могут изменяться на одинаковую величину, потому что эти две цены подчинены различный влияниям. Наличные цены реагируют на спрос и предложение в отношении реального товара. На фьючерсные цены сильно илияют ожидания грейдеров. [9]

Хедже, Защитные лепки па ме; ал. [10]

Теперь хедж не сбалансирован. Дилер потерял 21 32 по наличным бондам, но хедж вернул ему только S / зг Три тридцать вторых потерь, понесенных по наличной стороне, не были возмещены. [11]

Чтобы короткий хедж был эффективным, хеджер должен иметь дело с ба-зоиым товаром или чем-то очень близким к нему. [12]

Наличные и фьючерсные цены сближаются по мере приближения фьючерса к сроку исполнения и фактически равны в течение периода поставки. Это сближение изменяет базис, принося хеджеру прибыли или убытки в зависимости от конкретной ситуации. Длинные хеджеры терпят убытки от сближения на нормальных рынках и получают прибыль от сближения на перевернутых рынках. Для коротких хеджей все наоборот. Этот эффект настолько силен, что короткие хеджи могут оказаться крайне нецелесообразными на круто перевернутом рынке. На диаграмме f рафически изображены эти явления. [13]

Если короткий хедж помещен на нормальном рынке ( где фьючерсные цены выше, чем наличные), сближение фьючерсных и наличных цен приносит хеджеру прибыль. [14]

Существуют вполне надежные хеджи, не соответствующие образцам, ко-торие мы обсудили. Мы ни хотим останавливаться на этих кестннлар гныххеджах, однако полагаем, что должны по крайней мере упомянуть о них. [15]

Страницы: 1 2 3 4