Cтраница 3
Хеджер переносит свой риск на другого участника валютных операций. Если он покупает фьючерсы, кто-то другой должен продать их, т.е. приобретение одновременно права и обязательства купить валюту в установленный срок в будущем по цене, согласованной в настоящем, должно соответствовать праву и обязательству другого лица продать эту валюту в установленный срок по соответствующей цене. В приведенном выше примере риск потерь от падения стоимости доллара переносится на продавца стерлинговых фьючерсов. Если курс доллара действительно упадет, то продавец обнаружит, что он взял на себя обязательство продать валюту по цене ниже, чем цена спот на момент фактической передачи валюты. Продавец стерлинговых фьючерсов должен быть либо хеджером, пытающимся избежать противоположного риска, т.е. риска потерь от повышения курса доллара по отношению к фунту стерлингов, либо спекулянтом, готовым принять на себя риск в ожидании прибыли. [31]
Хеджер должен принять решение относительно числа контрактов, которое требуется для осуществления намеченного плана. [32]
Хеджер, который сокращает риск покупкой фьючерсных контрактов. [33]
Хеджер, который уменьшает риск, продавая фьючерсные контракты. [34]
Хеджеры используют рынок финансовых фьючерсов с целью страхования курсового ( ценового) риска, трансферта риска, присущего финансовым инструментам. [35]
Хеджер стремится снизить риск, вызванный неопределенностью цен на рынке, с помощью покупки или продажи срочных контрактов. [36]
Хеджер стремится снизить риск, вызванный неопределенностью цен на рынке, с помощью покупки или продажи срочных контрактов. Это дает возможность зафиксировать цену и сделать доходы или расходы более предсказуемыми. При этом риск, связанный с хеджированием, не исчезает. Его берут на себя спекулянты, т.е. предприниматели, идущие на определенный, заранее рассчитанный риск. [37]
Хеджер - любое предприятие, банк, фермер или другой хозяйствующий субъект, осуществляющие операции на фьючерской бирже, называемые хеджированием. [38]
Хеджер - это лицо или компания, которые устраняют риск путем открытия на определенное время позиции на одном рынке и противоположной позиции на другом, но экономически связанном рынке, таком, как фьючерсный. [39]
Хеджер переносит свой риск на другого участника валютных операций. Если он покупает фьючерсы, кто-то другой должен продать их, т.е. приобретение одновременно права и обязательства купить валюту в установленный срок в будущем по цене, согласованной в настоящем, должно соответствовать праву и обязательству другого лица продать эту валюту в установленный срок по соответствующей цене. В приведенном выше примере риск потерь от падения стоимости доллара переносится на продавца стерлинговых фьючерсов. Если курс доллара действительно упадет, то продавец обнаружит, что он взял на себя обязательство продать валюту по цене ниже, чем цена спот на момент фактической передачи валюты. Продавец стерлинговых фьючерсов должен быть либо хеджером, пытающимся избежать противоположного риска, т.е. риска потерь от повышения курса доллара по отношению к фунту стерлингов, либо спекулянтом, готовым принять на себя риск в ожидании прибыли. [40]
Хеджер должен принять решение относительно числа контрактов, которое требуется для осуществления намеченного плана. [41]
Хеджер хочет застраховаться от возможного падения цены, например, на акцию, для которой существует и рынок фьючерсных контрактов. Обычно это осуществляется с помощью фьючерсных контрактов на индекс акций, а не на сами акции. У него есть акция, которая сейчас стоит 100 руб., а через месяц ему понадобятся деньги для оплаты строительства дома. Если вдруг цена его акций упадет, то ему может не хватить средств для оплаты дома. Хеджирование в этом случае начинается с продажи фьючерсного контракта на акции ( в нужном объеме по числу контрактов), например по цене 110 руб. за 1 акцию с поставкой через три месяца. В результате хеджирования инвестор имеет в общей сложности ту сумму денег, которая ему необходима для оплаты дома. [42]
Хеджер занимает две позиции - одну на рынке наличного товара, другую - на фьючерсном рынке. Итоговая комбинация обеих позиций приводит к уменьшению или устранению подверженности риску. Поскольку наличные и фьючерсные цены находятся в тесной корреляции, изменение стоимости наличной позиции компенсируется изменением стоимости фьючерсной позиции. [43]
Хеджер не сопсем беспомощен, когда приходится иметь дело с базисом. [44]
Хеджер, стремящийся защититься от снижения процентных ставок, откроет длинную позицию по фьючерсам на процентные ставки. Предположим, региональная телефонная компания только что выиграла давнишнюю тяжбу о тарифах с комиссией но делам предприятий комму надьного обслуживания штата. [45]