Cтраница 1
Цена активов определяется геометрическим броуновским движением с показателем смещения а - 0 01 н годовой волатиль-ностью т 20 %, Текущая цена активов равна 10 долл. [1]
Цена актива в любое данное время фундаментально определяется балансом между спросом и предложением: большее число ордеров на покупку, чем на продажу будет двигать цену вверх, и наоборот. Если Энн хочет купить ( продать), она хочет быть в меньшинстве так, что цена имеет тенденцию к уменьшению ( увеличению), и она, таким образом, получает лучшую мгновенную сделку. [2]
Цена актива равна 75 единицам, цена исполнения - 50 единицам, процентная ставка - 10 % годовых, срок действия 1 год. [3]
Цены активов не могут быть отрицательными, но могут быть бесконечно положительными, поэтому и отношение цен, т.е. P IPi не может быть отрицательным, но может быть бесконечно положительным. Этот эмпирический факт является базой для выдвижения предположения, что отношение цен ценных бумаг распределено логнормально и что непрерывно наращенный доход по ценным бумагам, т.е. In P-JPi, распределен нормально. Если наблюдения проводятся за индивидуальной случайной переменной, то, поскольку они происходят в отдельном промежутке времени, случайная переменная ( доход по ценной бумаге в нашем случае) может следовать случайному блужданию ( random walk), что является частным случаем мартингального процесса. Непрерывное во времени случайное блуждание называется диффузионным процессом. Характеристики мартингаль-ных процессов и частный случай случайных блужданий были изучены в гл. [4]
Цена актива - цена, которую необходимо уплатить за владение активом. [5]
Цена актива в любое данное время фундаментально определяется балансом между спросом и предложением: большее число ордеров на покупку, чем на продажу будет двигать цену вверх, и наоборот. Если Энн хочет купить ( продать), она хочет быть в меньшинстве так, что цена имеет тенденцию к уменьшению ( увеличению), и она, таким образом, получает лучшую мгновенную сделку. [6]
Если цена актива падает ниже цены исполнения, вы не станете реализовывать опцион. Следовательно, вы потеряете 100 % своих инвестиций в опцион, неважно, как низко упала цена актива относительно цены исполнения. С другой стороны, чем выше цена актива относительно цены исполнения, тем большую прибыль вы получите. Следовательно, держатель опциона ничего не теряет при увеличении изменчивости цены в случае неудачи, но выигрывает, если все складывается удачно. Стоимость опциона растет с ростом произведения дисперсии дохода по акциям за один период и числа периодов до истечения срока исполнения. [7]
Если цена актива слишком быстро поднялась выше средней линии, вероятно, что произойдет коррекщ уменьшения, и актна должен быть продан по тон кр причине. [8]
Поскольку цена актива в течение срока контракта на производный инструмент может меняться, текущая стоимость контракта подвержена очень сильным изменениям. [9]
Когда цена актива достигла точки, которая ожидалась инвестором, возможно, следует го продать, особенно если представляется, что наступило время это сделать. Первые побуждения зачастую самые правильные. [10]
Если цена актива растет в течение нескольких отчетных периодов, в момент продажи в соответствии с принципом реализации образуется высокая прибыль. Но очевидно, что не вся она является результатом событий данного периода. Если задаться целью определить, как изменилось финансовое положение конкретной фирмы по сравнению с остальными в течение отчетного периода, полагаться на принцип реализации - значит скорее всего лишь затемнить ситуацию. [11]
Если цена актива падает ниже цены исполнения, вы не станете реализовывать опцион. Следовательно, вы потеряете 100 % своих инвестиций в опцион, неважно, как низко упала цена актива относительно цены исполнения. С другой стороны, чем выше цена актива относительно цены исполнения, тем большую прибыль вы получите. Следовательно, держатель опциона ничего не теряет при увеличении изменчивости цены в случае неудачи, но выигрывает, если все складывается удачно. Стоимость опциона растет с ростом произведения дисперсии дохода по акциям за один период и числа периодов до истечения срока исполнения. [12]
Если цена актива падает слишком быстро при снижающейся 200-дневной средней линии, скорее всего она повернется к средней линии, и актив может быть куплен для игры на краткосрочном подъеме. [13]
Если цена актива поднимается выше 200-дневной линии средних скользящих значений в то время, как средняя линия снижается, это возможность для продажи. [14]
Если цена актива слишком быстро поднялась выше 200-дневной средней линии, вероятно, что произойдет коррекция в сторону уменьшения, и актив должен быть продан по этой краткосрочной причине. [15]