Cтраница 2
Если цена актива выше 200-дневной средней линии и снижается по направлению к ней, но не проходит через нее - это сигнал к покупке. [16]
Если цена актива ниже 200-дневной средней линии цен и движется по направлению к этой линии, но не проходит через нее и снова поворачивает вниз, это сигнал к продаже. [17]
Динамика цен активов, сложившаяся к концу XX века, свидетельствует о прогрессивно возрастающей доле нематериальных активов. Информация, структурированные знания, научные открытия, ноу-хау, научно-технические и опытно-конструкторские разработки становятся все более востребованным обществом коммерческим продуктом. Права в самых различных проявлениях также выступают в форме ликвидных активов. Мировой рынок изобилует предложениями лицензий, патентов, приобретаются и перепродаются раскрученные товарные знаки, эффективные программы и проекты. И если еще десяток лет назад структура цены высокотехнологичного товара складывалась в основном из затрат на стадии массового серийного производства, а работа гения-изобретателя составляла лишь малую часть совокупных издержек, то в настоящий момент ситуация резко изменилась. К примеру, известно, капитализация компании Microsoft составила 85 млрд. долл. [18]
Колебание цены актива на фондовом рынке контролируется спросом и предложением, другими словами, чистым размером приказа Ц равным числу приказов брокеру на покупку минус приказы на продажу. Чистый размер приказа Ц являющийся результатом действий всех трейдеров, с течением времени непрерывно приспосабливается так, чтобы отражать информационный поток на рынке и эволюцию мнений трейдеров и их настроений. Три базовых компонента считаются важными при определении ценовой динамики: следование тренду, возвращение к фундаментальной стоимости и неприятие риска. [19]
Движение цены актива - это случайный процесс, вызванный действиями большого количества участников рынка. Предположим, что отношения цен активов в любой момент времени являются случайными величинами с одинаковым законом распределения. [20]
Колебание цены актива на фондовом рынке контролируется спросом и предложением, другими словами, чистым размером приказа Ц равным числу приказов брокеру на покупку минус приказы на продажу. Чистый размер приказа Ц являющийся результатом действий всех трейдеров, с течением времени непрерывно приспосабливается так, чтобы отражать информационный поток на рынке и эволюцию мнений трейдеров и их настроений. Три базовых компонента считаются важными при определении ценовой динамики: следование тренду, возвращение к фундаментальной стоимости и неприятие риска. [21]
Данные: цена актива - 35 единиц, цена исполнения - 35 единиц, волатильность - 20 %, краткосрочная процентная ставка - 10 % годовых, время до исполнения - один год. [22]
По динамике цен активов на фондовых рынках имеется большая статистика. Неопределенности, связанные с поиском месторождений и добычей нефти и газа, моделируются методами дерева решений, имитационного моделирования или другими вычислительными средствами. [23]
Однако ряды цен активов как правило подвержены значительным колебаниям, которые аппроксимация не может предвидеть. [24]
В первой ситуации цена актива, по мнению инвестора, занижена, поэтому актив целесообразно купить; во второй - цена завышена, актив нужно продавать. [25]
В первой ситуации цена актива, по мнению инвестора, занижена, поэтому актив целесообразно купить; во второй - цена завышена, актив нужно продавать. Таким образом, в основе решения о купле / продаже финансового актива лежит умение оценивать его внутреннюю стоимость. Для этой цели применяется модель Уильямса, в основе которой заложена идея дисконтирования ожидаемых поступлений по приемлемой ставке дисконтирования. [26]
Кроме того, цены активов и процентные ставки служат опорными сигналами для менеджеров при выборе ими инвестиционных проектов и заключении финансовых контрактов. Менеджеры, которым по роду их обязанностей не приходится постоянно заниматься сделками на финансовых рынках, обычно все же используют эти рынки для получения информации, необходимой для принятия правильных решений в других областях. [27]
В первой ситуации цена актива, по мнению инвестора, занижена, поэтому актив целесообразно купить; во второй - цена завышена, актив нужно продавать. [28]
Равновесная модель формирования цен активов, утверждающая, что ожидаемая доходность ценной бумаги является линейной функцией ее чувствительности к изменению общих факторов рынка. [29]
Если обнаруживается различие цен актива и пакета активов с одинаковыми потоками доходов, то инвесторы будут осуществлять с ними арбитражные сделки, что в конечном счете приведет к выравниванию цен и восстановлению равновесия. Наличие рыночного механизма, восстанавливающего равновесие, и предполагается теорией арбитражного ценообразования, при этом считается также, что проведение арбитражной сделки не столкнется с непредусмотренным в ней изменением цен. [30]