Акция - взаимный фонд
Cтраница 1
Акции взаимных фондов далеко не всегда используются для спекулятивных целей. Дело, конечно, в том, что эти акции, будучи преимущественно долгосрочными инструментами, в сущности, просто не рассчитаны на то, чтобы их применяли с агрессивными целями. Тем не менее эти акции ( например, паи отраслевых фондов) пользуются популярностью у спекулянтов, и есть категория вкладчиков, которые считают, что такие паи вполне пригодны для спекулятивных целей и краткосрочных сделок. [1]
 |
Котировки акций взаимных фондов с обозначением нагрузки или ее отсутствия. [2] |
Акции открытых взаимных фондов приводятся в листе котировок отдельно от прочих ценных бумаг, и для них существует своя система котировок. Во-первых, эти бумаги котируются в долларах и центах ( а большинство ценных бумаг котируются в долларах с восьмыми и тридцать вторыми долями), и, во-вторых, в запись котировки включается вид надбавки, если она есть. [3]
Акциями взаимных фондов владеют более 45 млн. инвесторов. [4]
Вкладчики используют акции взаимных фондов для разнообразных целей: как для того, чтобы накопить крупную сумму за длительный срок, так и для того, чтобы зарабатывать высокую прибыль на спекулятивной купле-продаже и / или чтобы сохранить капитал от потерь. [5]
Вкладывая деньги в акции взаимного фонда, инвесторы пользуются такими труднодостижимыми для индивидуального вкладчика преимуществами, как высокий уровень диверсификации и высокая доходность. Кроме того, даже располагая ограниченными средствами, они могут действовать по собственному инвестиционному плану и пользоваться услугами, которые они больше нигде не получат. [6]
Многие инвесторы покупают акции взаимных фондов не только в расчете на ожидаемый доход, но также в расчете на пользование рядом специальных услуг, таких, как возможность ведения индивидуальных программ добровольных сбережений и автоматического реинвестирования дивидендов, использования схем изъятия вложений, обмена своих акций на акции другого фонда без больших потерь и трансакционных издержек, выписывания чеков по своему вкладу, ведения индивидуальных пенсионных счетов. [7]
Многие инвесторы покупают акции взаимных фондов. Уникальные таблицы взаимных фондов Investor s Business Daily могут помочь вам сделать более разумные оценки, потому что каждую пятницу они показывают общую прибыль каждого фонда относительно той же даты год назад, а также процентное изменение за последние 52 недели плюс рейтинг общих результатов за предшествующие три года и прибыль после уплаты налогов за последние пять лет. IBD была первым изданием, начавшим показывать данные по результатам работы в своих таблицах фондов. Кроме того, каждый день показываются различные графики выдающихся фондов и данные о самых последних покупках и продажах ими свободно торгуемых акций. [8]
Взимаемая с покупателя акций взаимного фонда комиссия, которая идет на покрытие расходов по организации выпуска акций и их рекламе и размещению. [9]
Кроме того, сделки купли-продажи акций взаимных фондов подпадают под положения Закона о торговле ценными бумагами от 1934 г., направленные против мошенничества, а деятельность консультантов, работающих со взаимными фондами, регламентируется Законом о консультантах по инвестициям от 1940 г. Важнейшее из этих положений состоит в том, что для при - обретения статуса инвестиционной компании фонд должен соответствовать требованиям Закона об инвестиционных компаниях от 1940 г. Этот подробно разработанный законодательный акт содержит основы регулирования взаимных фондов как отрасли финансовых услуг и в числе прочего устанавливает критерии распределения доходов, структуру комиссионных вознаграждений и правила диверсификации активов. Кратко говоря, это означает следующее: чтобы работать в качестве официально зарегистрированной инвестиционной компании и пользоваться законными налоговыми льготами, фонд должен каждый год распределять среди своих акционеров практически 100 % своей прибыли. В этом случае фонд не будет платить никаких налогов на прибыль независимо от того, что является их источником - текущий доход либо прирост курсовой стоимости ценных бумаг. [10]
Система котировок, применяемая для акций взаимных фондов, строится по-разному в зависимости от наличия или отсутствия надбавки. А именно: курсы акций всех фондов открытого типа рассчитываются на базе оценок чистой стоимости активов, которые ( как мы увидим на рис. 13.6) являются составной частью стандартных котировок акций взаимных фон - дов. Дальше записан курс предложения, т.е. та цена, которую инвестор заплатит при покупке акций. Обратите внимание на то, что, например, у фонда Кемпер гроус курс предложения ( 9 70 долл. У фонда Кемпер гроус надбавка составляет 8V2 % курса предложения. Но на самом деле эта надбавка была бы выше, если бы комиссионные были рассчитаны на более корректной основе, т.е. на базе чистой стоимости активов данного фонда. Издержки покупки акций взаимных фондов на самом деле очень велики, если сравнить их с тем, во что обходятся покупка и продажа обыкновенных акций, даже при том, что при продаже акций большинства фондов инвесторы обычно не должны ничего платить. [11]
Фирма, которая продает населению акции взаимных фондов и другие ценные бумаги. [12]
Иногда приходится делать оценку доходности акций взаимных фондов не за один год, а за более длительное время. Для такой задачи показатель доходности за период владения акциями может оказаться непригодным. Если временной горизонт инвестиций насчитывает несколько лет, то для измерения среднегодовой доходности акций придется применить стандартную формулу расчета примерной доходности за ряд лет, чтобы определить ставку наращения сложного процента. При этом данную формулу следует слегка модифицировать, а именно: для того чтобы получить совокупную сумму среднегодового дохода, надо прибавить сумму распределенных курсовых доходов к сумме дивидендов. В этом случае мы увидим, что взаимный фонд выплачивал по своим акциям среднегодовой дивиденд в 56 центов на один пай [ ( 0 55 долл. [13]
Программа, которая сочетает покупку акций взаимного фонда с покупкой контрактов по страхованию жизни или других инструментов. [14]
Индивидуальный вкладчик может найти применение акциям взаимных фондов несколькими способами. Например, акции так называемых результативных фондов ( ставящих своей целью получение высокого прироста капитала) могут служить инструментами для увеличения размеров вложенного капитала, а акции фондов облигаций можно покупать в расчете на текущий доход. Вне зависимости от того, какого рода доход обеспечивает тот или иной фонд, вкладчики покупают их акции как финансовые инструменты, с помощью которых можно: 1) накапливать богатство; 2) вести спекулятивные сделки в расчете на высокую доходность вложений; 3) сохранять свои деньги от потерь. [15]
Страницы: 1 2 3 4