Cтраница 3
Бессрочный контракт также решает две из трех основных проблем: данные по нему могут иметь требуемую продолжительность, они более похожи на ценовые данные ближайшего контракта и исключают ценовые разрывы ролловера. Но в бессрочном контракте не представлены ближайшие цены. [31]
За исключением глав, занимающихся вопросами упрощения графиков с целью выделения основных трендов, в данной книге мало внимания уделяется реальному представлению ценовых данных. Большинство использующихся в Европе и Америке графиков являются дневными баровыми графиками. [32]
Если немного - это хорошо, то больше - лучше, поэтому статистик решает использовать уравнение кривой, описывающей каждый пик и впадину ценовых данных. Обычно это уравнение называют уравнением более высокого порядка. Полученная в результате прогностическая модель ближе соответствует историческим ценовым данным, чем две предыдущие модели. Видя это, статистик уже подбирает себе особняк и цвет Мерседеса, на котором будет ездить в свою торговую фирму. [33]
Переменное скользящее среднее - это экспоненциальное скользящее среднее, в котором параметр сглаживания, определяемый в процентах регулируется автоматически, в зависимости от волатильности ценовых данных. Чем она выше, тем чувствительнее постоянная сглаживания используемая для расчета скользящего среднего. Чувствительность повышается за счет присваивания большего веса текущим данным. [34]
График на рис. 11.76 отражает те же данные, что и предыдущий, однако основан на трехклеточной реверсировке. Обратите внимание, что ценовые данные здесь представлены в весьма сжатой форме, а некоторая информация вообще исчезает. Пример на рис. 11.7 в показывает построение графика с критерием реверсировки, равным пяти клеткам. [35]
Инструменты, рассматриваемые в этой книге, применимы к любому рынку или фонду в любой точке мира. Благодаря компьютеру и доступности ценовых данных процедура наблюдения и анализа паевых фондов чрезвычайно упростилась. Возможности персонального компьютера можно также задействовать, чтобы: отслеживать состояние портфелей; тестировать правила покупки и продажи на прошлых данных; сканировать графики, выявляя выгодные условия; определять рейтинг паевых фондов по сравнительной оценке их деятельности. Трудности в применении новой технологии к паевым фондам и секторному инвестированию, конечно, остаются - но остаются и плюсы. Если вы торгуете на рынке - значит, вы не боитесь этих трудностей. Я, в свою очередь, научу вас, как извлечь пользу из плюсов. [36]
Этот график является японским вариантом столбикового графика, ставшим чрезвычайно популярным в рыночном анализе последних лет. На графике свечей используются те же ценовые данные, что и на столбиковом: это цена открытия, максимум, минимум и цена закрытия. Более толстая часть столбика - то есть тело ( real body) - отражает разницу между ценами открытия и закрытия. [37]
Заканчивая разговор о скользящих средних, необходимо сделать еще одно очень важное замечание. Сигналы, получаемые на основе фильтрации ценовых данных, в частности полученные с помощью различных скользящих средних, носят запаздывающий характер по отношению к событиям, происходящим на рынке. Запаздывание связано с осреднением назад по времени. Любой индикатор, который использует осреднение прошлых данных, не может обладать свойством опережающего индикатора. [38]
Объединенный контракт - лучшая из всех перечисленных альтернатив. На самом деле он представляет собой иной способ подготовки ценовых данных. Вместо использования данных по одной непрерывной ценовой истории, как это делают другие методы, объединенный контракт соединяет необходимые куски ценовых данных из серии отдельных ценовых историй. [39]
Главное правило статистического моделирования состоит в том, что слишком большое число ограничений приводит к неправильным результатам. Другими словами, если переменные торговой модели задействуют слишком много ценовых данных, или если существует слишком мало сделок по сравнению с количеством правил и объемом данных, то результаты оптимизации сомнительны. Степени свободы неразрывно взаимосвязаны с размером выборки. [40]
Параметры топ-модели тестируются на этом отрезке данных. Другими словами, топ-модель оценивается ( или торгует) на ценовых данных, которые не являются частью данных первоначальной оптимизации. [41]
Первые два индикатора можно отнести к среднесрочным, т.к. они хорошо показывают общую тенденцию развития примерно на полтора месяца. Индикаторы 3 - 7 называются ценовыми, т.к. при их построении используются только ценовые данные, а индикаторы 8 - 9 - объемными, т.к. учитывают также и данные об объемах торговли. Действие объемных индикаторов основано на предположении, что увеличение объемов прямо пропорционально скорости изменения цен. [42]
Конечно, в длительной гонке рынки всегда победят указы и давление указа возможно только в том случае, если настроение рынка позволяет это. Все правила и указания, представленные в этом курсе, предполагают, что ваши ценовые данные являются точными. [43]
Чтобы применять инструменты Фибоначчи к ценовым фигурам, необходимы некоторые базовые компьютерные навыки, но пакет программ WINPHI, прилагаемый к данной книге, очень прост в работе. Любой торговый инструмент Фибоначчи может использоваться, чтобы показать альтернативные комбинации механизмов Фибоначчи на исторических ценовых данных. Читатели, одолевшие предыдущие главы, смогут комфортно пользоваться компьютерной программой WINPHI и повторять все примеры на отдельных торговых инструментах Фибоначчи и комбинациях этих инструментов. [44]
Без сомнения, фундаментальные факторы оказывают важнейшее влияние на цены акций. Однако, если ваши ожидания основаны исключительно на фундаментальных факторах, полезным будет также изучение прошлых ценовых данных - иначе вы рискуете стать обладателем недооцененных акций, которые так и останутся недооцененными. [45]