Продажа - опцион
Cтраница 2
Самыми простыми операциями являются покупка и продажа опционов на покупку и продажу. [16]
 |
Профили волатильности. [17] |
Считается, что такой большой объем продажи опционов уменьшает подразумеваемые волатильности цен страйк, расположенных высоко. Рисунок 8.2 показывает схемы поведения волатильностей в сравнении с ценами страйк. [18]
Следует сказать несколько слов о моменте продажи покрытых опционов колл. Целесообразность данной сделки должна быть оценена на фоне общего состояния портфеля инвестора, и она не должна осуществляться в спекулятивных целях. Случается, что трейдер несет потери по сделкам с акциями, получая прибыль по продаже покрытого опциона колл, причем потери по первому виду сделок могут оказаться значительней полученной в результате опционной сделки прибыли. Поэтому при продаже покрытого опциона колл инвестор должен, прежде всего, руководствоваться желанием обеспечить себе защиту от снижения цены базовых акций, которые он хочет сохранить в своем портфеле. [19]
Опционная стратегия, предполагающая покупку и продажу опционов одного класса, причем проданный опцион имеет более близкую дату истечения, нежели купленный опцион. [20]
Большая часть моего трейдинга сводится к продаже опционов. Вы начинаете с большого преимущества, но для того, чтобы сохранить его, вам необходимо хеджироваться на рынке фьючерсов. [21]
Весь фокус в том, что просто продажа опционов в потенциале создает неограниченный риск. Здесь же это не так, несмотря на то, что график поведения прибылей / убытков и показывает неограниченность потерь, поскольку стратегия имеет в запасе не просто выигрышную сторону, но такую, которая может находиться в этом состоянии сколь угодно долго. Иными словами, любую продажу опционов можно в рамках данной конструкции свести к стратегии выписывания опциона с коэффициентом. А так как философия применения данной опционной модели исходит из ограниченности в ценовом движении акции, то она является практически беспроигрышной. Главным условием является взвешенность и аккуратность любых шагов, имеющих отношение к управлению капиталом и позициями. [22]
Любой рост волатильности дает дополнительные шансы на продажу опционов по большей цене, что может повысить отдачу на капитал. [23]
Опционная стратегия, заключающаяся в покупке и продаже опционов одного класса, причем купленный опцион имеет более близкую дату истечения, нежели проданный опцион. [24]
Спрэд [ spread ] является покупкой и продажей опционов с одинаковыми датами истечения. [25]
Различают два вида таких операций: приобретение / продажа опционов на покупку и приобретение / продажа опционов на продажу. [26]
Программа также ведет учет маржево-го счета, вычисления продажи опционов, отдачи на инвестиции, чистой стоимости собственных средств, проводит стратегию усреднения позиции, сохраняет ряды котировок в базе данных. Система может быть расширена для получения непосредственного доступа к финансовым новостям. [27]
 |
Длинные и короткие стрэдлы. [28] |
Стрэнглы ( связки) предполагают одновременную покупку и продажу опционов колл и пут с одинаковой датой истечения контракта, но с различной ценой исполнения. Длинные и короткие стрэнглы показаны на рис. 15.4. В случае длинного стрэнгла, обозначенного пунктирной линией, спекулянт покупает опцион колл с ценой исполнения 1 23 долл. [29]
Существующие на валютном рынке bid-offer спрэды могут сделать продажу опционов и торговлю необратимыми форвардами слишком дорогостоящей. Если опцион оказывается глубоко into the money, разница учетных ставок, достигнутая при быстром выполнении, может превзойти стоимость опциона. Если объем опциона мал или срок его истечения близок и стоимость опциона состоит лишь из его внутренней стоимости, раннее выполнение может оказаться предпочтительным. [30]
Страницы: 1 2 3 4