Смета - наличность
Cтраница 1
Смета наличности характеризует поступление и выбытие наличности как таковой, а не на базе начисленных сумм. [1]
Смета наличности базируется также на подробной информации о ее движении в части приобретения капитального оборудования, погашения долгосрочных займов, скупки других компаний и продажи основных средств. Сроки таких расходов, например уплаты процентов и основной суммы кредита, должны быть известны по меньшей мере с точностью до месяца. [2]
Сметы наличности используют также для определения того, является ли потребность в заимствованиях действительно краткосрочной или же речь идет о постоянной потребности в финансировании. В рамках самоликвидирующихся ссуд финансируемые за их счет активы превращаются в наличность, которая идет на возврат долга. Долгосрочные ссуды погашаются за счет чистых потоков наличности от текущих операций. Так что смета наличности способна помочь кредиторам избежать ловушки ошибочного предоставления краткосрочной ссуды, тогда как заемщик фактически нуждается в долгосрочном заимствовании. [3]
Смета наличности помогает также следить за движением средств и может заранее предупредить, что потоки наличности не таковы, как ожидалось, что способно повлиять на возврат ссуды. [4]
Постройте смету наличности для Engraph в предположении, что рост компании, наметившийся в прошлые годы, будет продолжаться. [5]
Компании используют сметы наличности попросту для того, чтобы предотвратить исчерпание наличности на их текущих ( чековых) счетах. Кредиторы используют сметы наличности преимущественно с целью убедиться, что заемщики сумеют погасить краткосрочные ссуды. Кредитный аналитик может пожелать переделать смету, чтобы проверить, каким образом на нее повлияют неожиданные изменения в движении наличности. Такая процедура, обычно именуемая анализом сценариев, может позволить кредитору обнаружить финансовые потребности, которые компания не предвидела. [6]
Вероятно, смета наличности дает исчерпывающую информацию о потребности заемщика в краткосрочном кредитовании. Если максимальная потребность заемщика в кредите на предстоящий год оценивается в 800 000 дол. Пойдет ли банк навстречу компании, конечно, зависит от оценки ее кредитоспособности. Если банк согласится, фирма может взять краткосрочную ссуду - обычно 90 дней - на сумму до 1 млн. дол. [7]
 |
Несезонные расходы магазина Grab Bag ( тыс. долл. [8] |
При прогнозировании сметы наличности проблематичной является сфера подоходного налога, так как ставка налога устанавливается не на базе данных сметы и даже отчета о доходах. Основные, но не единственные изменения в этой сфере проистекают из-за налоговой амортизации ( MACRS), статьи расходов, не связанной с наличностью, и обычными поступлениями и выбытиями на основе начисленных сумм. Кроме того, налоги выплачивают на расчетной базе в 4, 6, 9 и 12 - м месяцах финансового года фирмы. Так что, хотя налог обычно рассчитывают на основе ожидаемой общей прибыли и выплачивают равномерно в течение четырех месяцев, многие фирмы сезонного характера исчисляют облагаемую прибыль на квартальной основе, а платежи производят по доходу предшествующего года, что осложняет прогноз. Применительно к Grab Bag возьмите налоги в 42 357 долл. [9]
Соответствующая строка сметы наличности, полученная путем вычитания всех выплат ( строка 6) из имеющейся наличности ( строка 4), показывает, что выбытие наличности у компании Pearson ни разу не превышает ее поступление плюс имеющуюся на руках наличность. [10]
При включении в смету наличности ряда возможных результатов можно оценить предпринимательский риск и ликвидность фирмы, спланировать реальную черту безопасности, которая определяется на основе регулирования запаса ликвидности фирмы, преобразования временной структуры ее долга, установления кредитной линии с банком. Смета наличности также важна при оценке умения фирмы приспосабливаться к неожиданным изменениям в потоках денежных средств. [11]
Тем не менее в смете наличности все прямые затраты усреднены и показаны по периодам - обычно в двух периодах; в нашем случае в третьем и четвертом месяцах, отражающих средний срок покупки вместо многих реальных сроков. Следовательно, можно предположить, что Pearson производит пополнение запасов за три-четыре месяца, причем некоторые запасы пополняются за три месяца до продаж, а другие - за четыре месяца. Проблема заключается в том, чтобы определить, как разделить заказы между третьим и четвертым месяцами. [12]
Так как большинство компаний используют сметы наличности в рамках своего внутреннего финансового планирования, то в идеальном случае заемщик включает такую смету в кредитную заявку. В этом случае кредитный аналитик может ограничиться тщательным рассмотрением допущений, лежащих в основе прогноза компании. [13]
Суммируя, отметим, что смета наличности - это инструмент прогнозирования поступлений и выплат наличности по срокам, обычно в разрезе месяцев. Наиболее существенным источником поступлений служит инкассация дебиторской задолженности, а направлением использования наличности - оплата счетов кредиторов ( запасы), проценты уплаченные, налоги, заработная плата и приобретение основных средств. [14]
Одной из важнейших целей составления сметы наличности является определение времени и объема предполагаемого финансирования потребностей с тем, чтобы применить наиболее подходящий метод финансирования. Решение об осуществлении долгосрочного инвестирования основывается на прогнозе поступления денежных средств и на расчетах, прогнозе состояния наличности. Смета помогает при планировании краткосрочного финансирования и важна в управлении наличностью фирмы. Именно на ее основе можно спланировать и эффективно осуществить инвестирование избытка денежных средств в рыночные ценные бумаги и наоборот. [15]
Страницы: 1 2 3 4