Цена - опцион
Cтраница 1
Цена опционов еще более неустойчива, чем цена лежащих на их основе акций, поэтому если курс акций, на который он выписан, движется в невыгодном для держателя направлении, то цена опциона на вторичном рынке резко падает, и ее тем труднее продать, чем меньше времени остается до истечения срока опциона. [1]
Цена опционов во многом зависит от эмоционального настроя трейдеров и их ожиданий. Уберите эмоции, и игра под названием опционы станет намного проще. Подписчики опционов уже давно пользуются специальными моделями, разработанными для определения истинной стоимости опциона, а чисто механические стратегии и компьютерные программы позволили почти полностью устранить эмоциональный аспект и заменить его строгой дисциплиной. [2]
Цены опционов устанавливаются для форвардных опционов при своих ( at-the - money), а ценой исполнения является текущий базовый форвардный курс. [3]
Поскольку цены опционов являются равновесными ценами, потенциальному продавцу опциона легко рассчитать, сколько хотят получить продавцы опционов и сколько платят их покупатели, если он воспользуется ежедневно публикуемыми котировками опционов. [4]
На цены опционов, по сравнению с ценами других инструментов валютной торговли, влияет большее число факторов. В отличие от спотов или форвардов как высокая, так и низкая волатильность может создавать прибыльность на опционном рынке. [5]
 |
Распределение объемов опционной торговли между рынком ОТС и организованным валютным рынком. 1 - сектор ОТС, 2 - сектор организованной торговли. [6] |
На цены опционов оказывают влияние цена валюты, цена реализации ( strike ( exercise) price), волатильность валюты, срок действия контракта, разница учетных ставок, вид контракта ( call или put) и модель опциона - американская или европейская. Цена валюты является основным ценообразующим компонентом опционных сделок, и все остальные факторы сравниваются и анализируются с учетом этой цены. Именно изменения цены валюты обуславливают потребность в использовании опциона и влияют на его прибыльность. [7]
На цены опционов, по сравнению с ценами других инструментов валютной торговли, влияет большее число факторов. В отличие от спотов или форвардов как высокая, так и низкая волатильность может создавать прибыльность на опционном рынке. Для одних опционы представляют собой более дешевый инструмент валютной торговли. [8]
Поскольку цены опционов являются равновесными ценами, потенциальному продавцу опциона легко рассчитать, сколько хотят получить продавцы опционов и сколько платят их покупатели, если он воспользуется ежедневно публикуемыми котировками опционов. [9]
Ниже представлены цены опционов на акции Microsoft Corporation, не приносящие дивидендов. [10]
Различные факторы, определяющие цены опционов, могут противодействовать и частично нейтрализовывать друг друга. Например, если рынок резко обвалится, снизив стоимость опционов колл, то рост волатильности может повысить стоимость этих опционов. В результате опционы колл подешевеют меньше, чем ожидалось. Существует несколько математических моделей, в частности модель Блэка-Шоулза ( Black-Scholes), которые позволяют определить обоснованную стоимость ( fair value) опционов. Описания этих моделей легко найти в литературе по опционной торговле. [11]
Таким образом, эти цены опционов являются справедливыми ценами в соответствии с моделью товарных опционов Блэка, которая допускает логарифмически нормальное распределение цен. [12]
Па этом занятии задача о ценах опционов рассматривается с точки зрения надписатсля ( продавца) опционов, который в интересах клиента стремится зафиксировать потенциальный доход от продажи опционов при наличии риска. [13]
Определенный метод конечной разницы позволяет найти цены опционов для любых комбинаций цен активов и временных интервалов до момента исполнения. Однако численные методы порождают проблемы, связанные с многочисленными повторяющимися округлениями результатов, которые могут привести к серьезным отклонениям при расчете соседних значений и / или отрицательным результатам, т.е. неустойчивости. [14]
Ввиду сложности определяющих факторов, вычисление цены опционов является затруднительным. [15]
Страницы: 1 2 3 4