Эффективная граница

Cтраница 2

На следующем этапе определяется эффективная граница. Исходя из того, что модель является приемлемой, руководитель, принимающий решение, может приступить к рассмотрению набора вариантов, которые могут удовлетворять значениям производственных показателей. [16]

Фама продемонстрировал параметрические методы поиска эффективной границы для стабильно распределенных ценных бумаг ( распределения которых обладают одинаковым характеристическим показателем А), когда прибыли компонентов зависят от одного индекса основного рынка. Существует и другая работа, посвященная выведению эффективной границы в условиях бесконечной дисперсии прибылей компонентов портфеля. Эти методы не рассматриваются в данной книге, но для заинтересованных читателей есть ссылки на соответствующие статьи. О распределении ТТарето вы сможете узнать из приложения В. Несколько слов о бесконечной дисперсии сказано в разделе Распределение Стьюдента в приложении В. [17]

В какой именно точке на эффективной границе вы будете находиться ( то есть какова эффективная КСП), является функцией вашего собственного неприятия риска, по крайней мере, в соответствии с моделью Марковица. Однако есть оптимальная точка на эффективной границе, и с помощью математических методов можно найти эту точку. [18]

Для портфелей, лежащих на эффективной границе, когда сумма весов ограничена, это не так. Другими словами, для любой точки на неограниченных эффективных границах ( AHPR или GHPR) отношения весов различных рыночных систем всегда одинаковы. [19]

У не лежала бы на эффективной границе G. Как было показано в этом параграфе ранее, назначив цены р и q такими, что p / q v, мы сделаем план затрат и выпуска, yt выгодным для каждого из предприятий. Таким образом, проблема выбора стимулирующего механизма с ценами на ресурсы и продукцию, одинаковыми для всех предприятий, может быть решена в рассматриваемой: системе, если выбранные каким-то образом значения X, У лежат на эффективной границе множества их достижимых значений. Как мы увидим в дальнейшем, это свойство сохраняется и для более сложных экономических систем. [20]

Такой подход сместит вас по геометрической эффективной границе портфелей с неограниченной суммой весов влево от оптимального портфеля, но вы будете настолько близко к нему, насколько только возможно, чтобы не столкнуться при этом с требованием довнесения залога. Для примера рассмотрим счет в 100 000 долларов. [21]

Эффективная граница с реинвестированием и без реинвестирования. [22]

На рисунке 7 - 2 показана эффективная граница, соответствующая арифметическим средним HPR, и граница, соответствующая геометрическим средним HPR. Посмотрите, что происходит с эффективной границей при реинвестировании. [23]

Выбор оптимального портфеля. [24]

На рис. 6.4 изображены три кривые безразличия и эффективная граница. В нашем случае кривая безразличия определяет комбинации риска и ожидаемой доходности, дающие одинаковый уровень полезности. И чем дальше расположена кривая от горизонтальной оси, тем больше полезность. [25]

Кроме того, отличие состоит в том, что эффективная граница множества Gy является ломаной, а не гладкой, причем существует максимальное значение объема потребляемого ресурса и выпуска продукции. [26]

Из предыдущей главы мы узнали, как параметрически вывести эффективную границу. Рисунок 7 - 1 демонстрирует эту ситуацию графически. [27]

В первых двух столбцах указаны координаты различных портфелей на эффективной границе. [28]

Указание Инвестиционные портфели должны определять инвестиционные возможности, принадлежащие эффективной границе. [29]

Консультант № 1: Долгосрочное размещение активов следует осуществлять на основе эффективной границы. [30]

Страницы: 1 2 3 4