Эффективная граница

Cтраница 3

Существует функция г - Ф ( 0), график которой совпадает с эффективной границей Г ( К), причем эта функция является непрерывной, возрастающей и вогнутой. [31]

Зависимость минимального риска от ожидаемой эффективности портфеля. [32]

Согласно сформулированным выше принципам теории Марковица, инвестор всегда выбирает портфель, лежащий на эффективной границе. Двигаясь вдоль границы слева направо, мы увеличиваем ожидаемый риск, но при этом расширяются и границы доходности. В связи с этим возникает следующий вопрос: какой же портфель лучше. Лучший из всех портфелей на эффективной границе Марковица называется оптимальным. [33]

Наконец, все формулы включают в себя радиус ге, который следует рассматривать как величину, определяющую внешнюю эффективную границу системы песчаник-скважина. При выводе формул этот радиус, входит как величина расстояния от центра скважины до точки, где известно давление жидкости, соответствующее Ре - давлению резервуара. С другой стороны, последнее соответствует также давлению на обнаженном забое скважины после того, как она закрыта на некоторый, достаточно долгий промежуток времени, пока в ней не будет достигнуто равновесие. Радиус ге, при котором давление жидкости в процессе фонтанирования скважины приблизительно равно давлению резервуара, заранее с достоверностью не известен. Следует заметить, что он входит в представленные формулы в логарифмическом виде. Для целей фактического подсчета достаточно принять для ге половину среднего расстояния от рассматриваемой скважины до ее ближайших соседей, за исключением тех случаев, когда дебиты последних резко отличны от рассматриваемого. Давление в срединной точке между двумя соседними скважинами приблизительно равно ( как это б ло уже определено выше) давлению резервуара. [34]

Следует помнить, что инвестор стремится к самой высокой кривой безразличия, какую можно достичь на эффективной границе. При этих требованиях оптимальный портфель представлен точкой пересечения кривой безразличия с эффективной границей. [35]

Достижимое и эффективное множества. [36]

Набор портфелей, удовлетворяющих этим двум условиям, называется эффективным множеством ( efficient set), или эффективной границей. [37]

В экономико-математической литературе слова эффективность, эффективный используются также в составе терминов типа эффективная точка, эффективная технология, эффективная граница. [38]

Мы покажем, что для любых данных стандартных схем R и 5 с одной переменной и засылками констант имеется эффективная граница, такая, что если R Ф S, то существует интерпретация, при которой R и 5 различаются и при этом длина истории вычислений одной из схем меньше, чем граница. Как и раньше, этого достаточно для доказательства теоремы, поскольку эквивалентность R и 5 в этом случае можно проверить выполнением схем при конечном числе конечных интерпретаций. [39]

Кривые холодного сжатия железа. зависимость давления Р ( ГПа от плотности р ( г / см3 при температуре Т 0 ( сплошная линия - ХФС, штриховая линия, переходящая в сплошную при р 103 г / см3 - ТФ, пунктирная линия. [40]

В расчетах по методу [56] при увеличении плотности вещества р происходят последовательные переходы дискретных уровней энергии е eni через заданную эффективную границу непрерывного спектра SQ, так как с ростом р энергии уровней растут, а граница SQ - д / Хго) снижается. [41]

Так как эффективная граница для портфелей с неограниченной суммой весов дает один и тот же портфель с различной величиной рычага, линия CML не может пересекаться или касаться эффективной границы портфелей с неограниченной суммой весов, если же сумма весов ограничена ( т.е. равна 1) - это возможно. [42]

Линия рынка капитала. [43]

Портфели, которые лежат на этой прямой, называются лежащими на линии рынка капитала ( CML - Capital Market Line) и они количественно преобладают над портфелями, лежащими на эффективной границе, - инвесторы предпочитают такие портфели всем другим. Добавим, что инвесторы не компенсируют убытков от нерыночного риска, поскольку оптимальные портфели лежат на CML. Эта модель также утверждает, что активы с более высоким риском должны иметь более высокие прибыли. Так как риск теперь отнесен к рыночному портфелю, используется линейная мера чувствительно - Сти риска ценной бумаги к рыночному риску. Эта линейная мера носит название бета. [44]

Рациональный инвестор будет стремиться минимизировать свой риск и увеличить доходность, поэтому всем возможным портфелям, представленным на рис. 16, он предпочтет только те, которые расположены на отрезке ДЕ и составляют эффективную границу множества. Это объясняется тем, что портфели на кривой ДЕ являются доминирующими по отношению к портфелям с тем же уровнем риска или с той же доходностью. [45]

Страницы: 1 2 3 4